计算机行业行情回顾与2013年中报前瞻:去伪存真 坚守高成长的个股
行业近期振幅明显加大,预计还将继续调整一段时间,但全年相对大盘仍较乐观。
行业内各个公司的成长性将随着中报发布经受考验,业绩不及预期的个股可能有下行风险,但因具体原因不同风险大小或有差异。重点个股包括恒宝股份、博彦科技、宿科技、广联达、威创股份等质地优良、成长预期较好的公司。
板块近期振幅较大,估值水平仍然不低。从去年6月至今,计算机行业走势呈现"倒N型"走势
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阶段一(2012年6-11月):板块行情先上后下,并因为高弹性的特性而出现较大跌幅。
阶段二(2012年12月-2013年5月):板块强势反弹,多个基本面良好的公司股价屡创新高,与我们2013年年度策略的预期一致。
阶段三(2013年5月下旬至今):板块开始调整阶段,且在板块解禁、估值双重压力催化之下,振幅加宽,符合我们5月23日行情点评报告《业绩预期稳健成长、估值压力逐步加大》的判断。
截止到7月4日,计算机板块PE(TTM)为36倍,对应2013年业绩为27倍,较前期略有下调,但板块相较沪、深大盘(剔除银行)溢价倍数仍保持2.8、2.7倍左右,并无明显下降迹象。因此我们判断板块会横盘调整一段时间。中报季后行业很可能继续保持相对大盘的向上行情。
